这个问题，恐怕连发出“冬天论”的马云自己也说不清楚。

　　不过，这并不妨碍我们这样的局外人，从或明或暗的迹象，来个旁观者清。

　　昨天，阿里巴巴发布了第三季度的财报，虽然表面上看起来还是一片盈利的大好局势，但两组小小的数字，却在不经意间泄露了天机——看似宏伟的阿里巴巴大厦，已经摇摇欲坠。

　　截至2008年9月30日，阿里巴巴的国际交易市场拥有30,836名“Gold Supplier”会员，比上季度增加1,070名……国际诚信通会员达到15,016名，较上季度增加1,104名。

　　大家都知道，作为电子商务平台，阿里巴巴为企业会员提供商情推广及信息查询服务，并依靠向这些会员企业收取“保护费”而过活。而外贸业务，也就是上面提到的“Gold Supplier(金牌供应商)”和“国际诚信通”，则是阿里巴巴最主要的收入来源。

　　从上面这组数据，我们不难发现，在整个第三季度，阿里巴巴的外贸业务——无论是“Gold Supplier”，还是“国际诚信通”，其会员增长数都仅仅为千名左右，分别为总会员数的3%和6%！

　　毫无疑问，这样缓慢的用户增长率，意味着阿里巴巴赖以生存的B2B外贸业务，已经处于基本停滞甚至萎缩的状态，自顾尚且不暇，更毋庸支撑日益臃肿的阿里“帝国”了。

　　这也正好应验了马云和卫哲所说的，阿里巴巴之前所倚重的电子商务出口市场，正在逐渐萎缩。

　　截至本季末，阿里巴巴的中国交易市场拥有352,499名“中国诚信通”付费会员，较2007年第三季度增加115,256名，较上季度增加28,171名。

　　这第二组数字，是阿里巴巴内贸业务状况的描述和解读。

　　看起来，这组数字要乐观地多——第三季度，阿里巴巴的新增“中国诚信通”付费会员几乎占总会员数的10%，这说明阿里巴巴的内贸业务正迅速扩张，也恰恰与阿里巴巴当前所持的“出口转内销”的业务发展重心相吻合。

　　不过，我不得不再泼一盆冷水：用户数快速增长固然是件好事，但对于刚刚“转战”内贸的阿里巴巴来说，也将带来足以致命的压力。

　　毕竟，国内电子商务市场不是阿里巴巴的传统强项，还存在很多仅靠热情难以解决的问题，而其中最为明显的缺憾，就是阿里巴巴的推广资源有限、客户流量太小。当越来越多外贸业务受挫的中小企业转向阿里巴巴内贸平台时，所带来的最直接问题便是——在阿里巴巴的内贸平台上，一个客户产品需求，对应的是好几十甚至成百上千个供应商——这样一来，竞争必然会趋于白热化，激烈的价格战也在所难免。而当会员利润被大幅削薄时，其对阿里巴巴的信心和忠诚度也一定会大打折扣。到时候，无论企业会员是减少对电子商务的投入、还是改选其他电子商务平台，对于外贸业务已经萎缩、C2C等其他业务还难以大规模盈利的阿里巴巴来说，都将是生命难以承受之重。

　　所以说，冬天才刚刚开始。